“PI첨단소재, 월별 실적 빠르게 회복하는 중”

PI첨단소재 실적 추정. 출처=BNK투자증권

[인포스탁데일리=박상철 기자] BNK투자증권은 23일 PI첨단소재에 대해 4월을 바닥으로 월별 실적이 빠르게 회복 중이라며 목표주가를 5만 1000원으로 하향 조정하고 투자의견 매수를 유지했다.

BNK투자증권은 PI첨단소재의 2022년 2분기 매출액, 영업이익, 영업이익률을 분기 초 예상했던 814억원(QoQ +4%), 179억원(QoQ +36%), 22%에서 각각 780억원(QoQ –0.4%), 131억(QoQ -0.8%)원, 16.9%로 하향 조정했다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 “3월부터 가격 인상 효과가 있었으나 중국 도시봉쇄 영향으로 물량이 급감하며 4월 매출이 큰 폭 줄었다”며 “다만 4월을 바닥으로 실적이 빠르게 회복하고 있다”고 설명했다. 이어 “6월은 역대 최대 매출 실적을 달성할 것”이라며 “원재료 가격도 하향 안정되어 현재는 수익성도 정상 수준을 회복했다”고 판단했다.

DMF 수입가격 추이 및 PI첨단소재 PBR 밴드 챠트. 출처=BNK투자증권

BNK투자증권에 따르면 3분기 PI첨단소재는 분기 최대 매출액(943억원 QoQ +21%, YoY +18%)을 기록할 전망이다. 그는 “3분기는 최종 고객인 북미 스마트업체 향 수요가 주로 실적을 견인할 것”이라며 “8호기 신규 설비도 7월부터 가동한다”고 말했다.

DMF 정제설비는 애초 계획보다 1개월 늦어진 6월 가동해 하반기부터 본격 수익성 개선에 기여할 전망이다. 한편 하반기 출시예정인 폴더블폰 신모델 기판에 PI첨단소재의 바니쉬 제품이 채택돼 이차전지 및 EV와 더불어 수요처 확대도 긍정적이다.

PI첨단소재 주가 추이. 출처=네이버

박상철 기자 gmrrnf123@infostock.com

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